A股上演2800点拉锯战,资金借道重要宽基ETF品种积极入市,尤其是以沪深300ETF为主的宽基ETF连续多日成交放量。
从资金流入来看,股票ETF单周资金净流入超600亿元,多只沪深300ETF、上证50ETF、创业板ETF为比较受青睐的品种,四只规模较大的沪深300ETF单周净流入额均超百亿元。
有业内人士表示,沪深300ETF、上证50ETF等跟踪的沪深300、上证50指数均是大盘蓝筹指数,能够代表市场整体,资金增持大盘蓝筹ETF对相关指数的支撑作用较为直接,能够明显提振市场整体情绪。
大资金连续抄底宽基ETF
本周(1月15-19日),上证指数、深证成指及创业板指累计周跌幅分别为1.72%、2.33%、2.60%。A股围绕2800点展开拉锯战,资金借道沪深300等重要宽基逆市买入。
1月16日,易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF成交额明显放量,4只基金合计成交额突破180亿元。有业内人士表示,或有“大资金”出动。
紧接着,1月17日,沪深300ETF成交额再次活跃,上述4只基金继续获大资金青睐,成交额分别达45.76亿元、44.92亿元、42.79亿元、42.41亿元,合计成交额近176亿元。
1月18日,沪指上演V型反转,2800点失而复得。除沪深300ETF外,部分上证50ETF也显著放量。其中,规模最大的权益ETF华泰柏瑞沪深300ETF单日成交额达到了152.57亿,仅次于2015年7月的单日199亿元,创下单日成交史上第二的纪录。此外,华夏上证50ETF单日成交额突破108亿;嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF和华夏沪深300ETF成交额分别达到59.08亿元、56.67亿元、43.55亿元。
上述情形在1月19日继续上演,4只规模靠前的沪深300ETF成交额保持强劲。华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF成交额分别达到120.79亿元、57.49亿元、39.62亿元、39.22亿元,合计成交额257.12亿元。此外,华夏上证50ETF超过80亿元。
有业内人士表示,2024年以来,多只宽基指数ETF均有较大规模资金流入,这一方面反映出投资者对于市场整体回暖、估值修复的良好预期,另一方面也存在投资者调整策略风格、对权益仓位中的资产进行置换等可能。
股票ETF单周吸金超600亿元
从股票ETF资金流向看,在本周的震荡行情中,资金出现大幅净流入的情况。
Wind统计显示,全市场800多只股票ETF(包含跨境ETF)管理规模超1.6万亿元,本周份额净增长达283.34亿份,净流入资金超650亿元。此前两周,股票ETF资金净流入额分别为115.98亿元、-30.06亿元。
从跟踪指数来看,多只沪深300ETF、上证50ETF、创业板ETF为本周比较受青睐的品种。净流入额最为显著的是易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF,单周资金净流入均超过百亿元,合计超560亿元;此外,华夏上证50ETF资金净流入近80亿元。
随着资金的流入,部分ETF规模明显增加。作为国内首只千亿级股票ETF,华泰柏瑞沪深300ETF最新规模超1300亿元;规模在800亿元以上的有华夏上证科创板50成份ETF、华夏上证50ETF;易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF的规模则均超过500亿元。
净流出方面,部分上证50、中证1000及中证500等宽基股票ETF呈现较多净流出,易方达上证50ETF、南方中证1000ETF等5只ETF净流出资金超5亿元。
结构性行情或持续演绎
针对近期大资金大幅流入沪深300ETF的现象,华泰柏瑞基金指数投资部总监柳军表示,“站在一季度这个时间点,沪深300的配置价值值得关注。财政政策层面,2024年相对于2023年可能会有一些边际改善,利率传导到汇率的压力可能会比较小。”
“沪深300是一个大市值的宽基指数,与整个市场的流动性以及财政政策、经济总量相关。现在更多是要去关注二月份、三月份政策可能的边际变化,目前可能是一个比较好的布局时间点。”柳军称。
此外,从短期的大小市值风格轮动的走势来看,以万得微盘、中证2000为代表的小微盘指数,相对于沪深300指数过去一定阶段的表现较好,本身A股市场会经历一个风格回归的过程。结合对政策、估值的水平,以及大小市值风格分化,在当前时点一些情况还未明朗,但又有预期的情况下,柳军认为,可以适当关注一些大市值的、以沪深300为代表的相关产品。
博时基金表示,本周,资金继续借道ETF入场,一定程度上反映出投资者对于市场整体回暖、估值修复的良好预期。“短期来看,市场情绪还将容易受到不利因素的扰动,A股走势仍将反复,将继续磨底,依然是结构性行情,具有较高安全边际的行业板块或将更受资金青睐。”
大成基金认为,近期市场情绪和政策预期仍然偏弱,市场持续下探,但随着增量资金入场,股市探底回升,短期打破负向循环。中期来看,市场估值已经进入到中长期配置区间,期待稳增长政策效果逐步显现,进而带动市场风险偏好改善,具备较大估值修复空间的顺周期方向有望见底回升。
西部利得基金的基金经理盛丰衍在四季报中对2024年一季度进行了展望。他表示,整体来看,A 股权益市场估值处于历史低位区域,所以当下非常看好 2024 年权益市场表现,结构上继续维持2022年6月以来看好小市值的判断。小市值的主要风险在于加速退市政策的落地,但目前未观察到相关进展。
责编:战术恒
校对:李凌锋