1月28日晚间，长城证券发布业绩预告，预计公司2023年归母净利13.93亿元至14.83亿元，同比增长55%至65%。截至记者发稿，已有30家券商公布2023年业绩快报或业绩预告，其中包括19家上市券商、2家新三板券商以及9家非上市券商。整体来看，多数券商在2023年实现归母净利润同比正增长，部分券商净利润同比增幅逾700%。

30家券商中22家净利润实现正增长

近期，券商业绩快报和业绩预告密集披露。总体来看，目前已披露2023年业绩数据的券商中，中信证券以196.86亿元的归母净利润位居榜首；申万宏源证券2023年归母净利润为42亿元至50亿元，居第二位；光大证券以41.9亿元居第三位。此外，净利润数据逾15亿元的券商还有东方证券、财通证券、国投证券、国元证券、中泰证券。

从预增券商的业绩快报中可以发现，“投资业务收益的大幅增长”成为业绩同比增长的主要原因。市场震荡的背景下，券商投行等业务增长乏力，自营投资业务成为券商比拼业绩的胜负手。

政策红利将持续兑现

随着业绩数据的密集披露，国泰君安证券预计43家上市券商业绩整体基本持平，2023年调整后营业收入（营业收入-其他业务成本）同比上升2.61%至4068.57亿元，归母净利润同比上升0.38%至1277.28亿元。

“全年投资业务同比改善强于其他业务。”国泰君安证券研报强调，2023年预计投资业务收入同比增长53.23%至1359.43亿元，对调整后营业收入上升的贡献度最大，主要受市场回暖影响带来的投资收益率大幅上升。

展望2024年，天风证券预计，随着后续宏观环境的持续好转，政策红利将持续兑现。这一过程将带来市场整体交投活跃度的提升，推动市场成交量和两融规模余额回升，进而带动整体经纪和两融业务收入的超预期增长。此外，监管引导打造旗舰型券商，叠加兼并重组预期的券商股价弹性有望更足。

国泰君安证券认为，预计资本市场改革将持续深化，投融资两端将保持总体平衡，资本市场吸引力和投资者长期回报将持续提升，利好证券行业长期发展。机构和资管业务更具竞争优势的头部券商更受益于资本市场吸引力和投资者长期回报的持续提升。